金融衍生工具 – GCA Professional Services Group
金融衍生工具

投资市场风险万千,我们助您在成功路上奔驰

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我们的财务会计管理部门由经验丰富的财务专家组成,帮助企业进行管理并提高其财务绩效。我们的专家精于财务分析,拥有商业智慧,对市场具有深刻的见解​

该部门的所有高级成员持有以下其中一项或多项的专业职称: ​

  • 认证财务风险经理(FRM)
  • 特许金融分析师(CFA)
  • 财务工程师
  • 合格精算师

我们的财务风险管理部门核心服务包括但不限于:​

  • 可转换票据建模和咨询
  • 信用风险评估
  • 衍生合约风险评估
  • 企业风险管理
  • 金融工具公允价值估计
  • 风险管理咨询

我们的财务风险管理部门核心服务包括但不限于:​

  • 可换股债券/票据
  • 员工认股权
  • 财务担保合同
  • 期货/远期
  • 混合股票期权
  • 股份增值权
  • 掉期
  • 优先/优先股
  • 限售股份
  • 实物期权
  • 权证/期权

概述​

为了在不断加剧的全球竞争中保持并取得优势,公司正在寻找机会来扩展和提升其现有业务,开发和探索新市场,以及与商业竞争或合作伙伴进行收购和整合。有效地实施业务战略是一个漫长而艰巨的过程,您必须承担许多风险:

  • 商业风险
  • 市场风险
  • 信用风险
  • 外汇风险(也称为“货币风险”)
  • 利率风险
  • 流动风险

企业日常业务可交予管理人员透过制定可行策略并有效地实行有关计划以及定期进行检讨,但是,并非所有管理人员均具有相对知识及能力执行对金融风险的管理,这亦是对一家公司成败的关键。​

金融风险管理​

金融风险管理是通过实施各种策略来识别和管理市场风险,信用风险,外汇风险,利率风险和流动性风险等风险敞口,从而为公司增加经济价值的框架。

市场风险​

市场风险是投资者因股票价格,利率,汇率,商品价格等的波动而遭受损失的潜在风险。

在实现雄心勃勃的商业计划时,资金至关重要。可转换债券已成为上市公司吸引投资者的最受欢迎的融资工具之一。它们是一种复合金融工具,可以选择允许其持有人转换为发行人的普通股。与具有相同风险特征的直接债券相比,可转换债券的融资成本更低,并且其结构针对每次特定发行而定制。在实现雄心勃勃的商业计划时,资金至关重要。

除转换期权外,某些可转换债券还具有持有人的保护权,如提前赎回权。但是,对于发行人而言,这些嵌入式期权是增加公司市场风险敞口的工具。发行人在特定公司的预先表现或其他市场条件下,在到期日之前被强制赎回或购回其可转换债券,导致现金流恶化和业务计划可能受到影响。

通过发行结构性金融产品(不限于可转换债券)筹集资金是一个复杂的过程,需要大量相关经验和专业知识,才能对公司的风险敞口进行风险战略的结构设计和评估。汉华可以:

●建议对结构化金融产品进行组合打包,以最大程度地减少对现金流的不可预测的不利影响

●及时对市场风险敞口进行敏感性测试

●提供有关工具公允价值的估值服务,以满足监管要求并更新国际会计准则(IAS)的列报和披露要求。

●如果您通过收购其他公司的权益工具或复杂的金融工具投资了其他公司,则定期提供按市值计价的价格以更新您的投资策略需求

信用风险

信用风险是指由于借款人未能偿还或以其他方式履行合同义务而导致的本金损失或财务奖励损失的风险。每当借款人期望使用未来现金流量支付当前债务时,就会产生信用风险。通过承担债务义务的借款人或发行人的利息支付方式,使投资者承担信用风险而得到补偿。

通过与其他实体的合资企业进入新市场或开发新产品非常普遍。通常涉及贷款担保安排,以帮助合资伙伴获得该项目的信贷。根据一般贷款担保合同,担保人应对借款人对担保人的担保金额承担责任。担保人承受信用风险,因为合伙人可能无法履行贷款义务。因此,在担任任何担保人之前,进行彻底的财务分析和财务风险评估至关重要。

我们专门研究贷款借款人的信用分析报告,并且我们可以:

●为减轻信用风险的解决方案提供建议

●根据公司会计准则对公司贷款担保的预期损失进行估值

●为您已购买结构化的信贷连结产品,提供信贷风险评估

外汇交易风险​

外汇风险是指由于货币汇率波动而导致的投资价值变化的风险。

货币汇率的波动会给在全球运营的公司造成重大损失; 有时这可能超出您的预期。对于一些公司来说,通过实施外汇风险控制政策来减轻货币波动风险是一种普遍的做法。但是,大多数公司没有应对外汇风险的计划,并且经常面临较大的波动风险。

●评估您的外汇风险敞口并制定风险控制政策

●为您现有的外汇合约提供按市值计价服务,以评估您当前的外汇风险

●根据IAS协助介绍和披露您现有的外汇合约

利率风险​​

利率风险是指由于利率的绝对水平变化,两种利率之间的利差,收益率曲线的形状或任何其他利率关系而导致的投资价值变化的风险。这些变化通常会对证券产生不利影响,可以通过分散投资(投资期限不同的固定收益证券)或对冲(例如通过利率互换)来减少。

许多企业可能会选择浮动利率贷款。这些浮动利率利息借款的变化对主体的业绩产生重大影响。利率波动性加剧,促使公司对风险规避的关注度提高。通常使用衍生工具(套期项目)来减轻由于借款或日常经营交易(套期项目)引起的利率风险。根据国际会计准则第39号(IAS 39),套期会计可以避免损益表中套期项目的大部分波动。

为了满足IAS 39中的套期会计要求,公司必须识别,记录和测试合格交易的有效性。套期会计的应用涉及对被套期项目与被套期项目之间的套期关系的复杂评估和评估。汉华可以:

●提供前瞻性和追溯有效性测试,并提供套期会计的成本和收益咨询

●对被套期项目与套期项目之间的关系进行初步评估

流动风险​​​

流动性风险是由于缺乏足够的可交易性而无法迅速购买或出售以防止或最大程度减少损失的投资引起的风险。

如今,全球经济转型的步伐比以往任何时候都要快。公司可能会根据情况的不时变化,修改其投资策略(未来的项目扩展,延迟和放弃)。实物预算分析是管理程序,可帮助您在宝贵的,但不确定的增长机会中识别,证明和组织公司战略。通过实物期权分析,公司将在未来的现金流量分析和各种投资场景下的流动性风险评估方面具有分析灵活性。

在瞬息万变的全球商业世界中,敏捷性,灵活性和响应能力通常是公司生存的关键。我们可以:

●使用实物期权模型为您的项目提供准确,最新和现实的预测,以探索内在的风险

●确定可能性和威胁,以帮助您做出良好的管理决策。

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