金融衍生工具 – GCA Professional Services Group
金融衍生工具

投資市場風險萬千, 我們助您在成功路上奔馳

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我們的財務會計管理部門由經驗豐富的財務專家組成,幫助企業進行管理並提高其財務績效。我們的專家精於財務分析,擁有商業智慧,對市場具有深刻的見解

該部門的所有高級成員持有以下其中一項或多項的專業職稱:

  • 認證財務風險經理(FRM)
  • 特許金融分析師(CFA)
  • 財務工程師
  • 合格精算師

我們的財務風險管理部門核心服務包括但不限於:

  • 可轉換票據建模和諮詢
  • 信用風險評估
  • 衍生合約風險評估
  • 企業風險管理
  • 金融工具公允價值估計
  • 風險管理諮詢

我們的金融工具和衍生品評估服務包括:

  • 可換股債券/票據
  • 員工認股權
  • 財務擔保合同
  • 期貨/遠期
  • 混合股票期權
  • 股份增值權
  • 掉期
  • 優先/優先股
  • 限售股份
  • 實物期權
  • 權證/期權

概述

為了在不斷加劇的全球競爭中保持並取得優勢,公司正在尋找機會來擴展和提升其現有業務,開發和探索新市場,以及與商業競爭或合作夥伴進行收購和整合。 有效地實施業務戰略是一個漫長而艱鉅的過程,您必須承擔許多風險:

  • 商業風險
  • 市場風險
  • 信用風險
  • 外匯風險(也稱為“貨幣風險”)
  • 利率風險
  • 流動風險

企業日常業務可交予管理人員透過制定可行策略並有效地實行有關計劃以及定期進行檢討,但是,並非所有管理人員均具有相對知識及能力執行對金融風險的管理,這亦是對一家公司成敗的關鍵。

金融風險管理

金融風險管理是通過實施各種策略來識別和管理市場風險,信用風險,外匯風險,利率風險和流動性風險等風險敞口,從而為公司增加經濟價值的框架。

市場風險是投資者因股票價格,利率,匯率,商品價格等的波動而遭受損失的潛在風險。

在實現雄心勃勃的商業計劃時,資金至關重要。 可轉換債券已成為上市公司吸引投資者的最受歡迎的融資工具之一。 它們是一種複合金融工具,可以選擇允許其持有人轉換為發行人的普通股。 與具有相同風險特徵的直接債券相比,可轉換債券的融資成本更低,並且其結構針對每次特定發行而定制。在實現雄心勃勃的商業計劃時,資金至關重要。

除轉換期權外,某些可轉換債券還具有持有人的保護權,如提前贖回權。 但是,對於發行人而言,這些嵌入式期權是增加公司市場風險敞口的工具。 發行人在特定公司的預先表現或其他市場條件下,在到期日之前被強制贖回或購回其可轉換債券,導致現金流惡化和業務計劃可能受到影響。

通過發行結構性金融產品(不限於可轉換債券)籌集資金是一個複雜的過程,需要大量相關經驗和專業知識,才能對公司的風險敞口進行風險戰略的結構設計和評估。 漢華可以:

●建議對結構化金融產品進行組合打包,以最大程度地減少對現金流的不可預測的不利影響

●及時對市場風險敞口進行敏感性測試

●提供有關工具公允價值的估值服務,以滿足監管要求並更新國際會計準則(IAS)的列報和披露要求。

●如果您通過收購其他公司的權益工具或複雜的金融工具投資了其他公司,則定期提供按市值計價的價格以更新您的投資策略需求

信用風險是指由於借款人未能償還或以其他方式履行合同義務而導致的本金損失或財務獎勵損失的風險。 每當借款人期望使用未來現金流量支付當前債務時,就會產生信用風險。 通過承擔債務義務的借款人或發行人的利息支付方式,使投資者承擔信用風險而得到補償。

通過與其他實體的合資企業進入新市場或開發新產品非常普遍。 通常涉及貸款擔保安排,以幫助合資夥伴獲得該項目的信貸。 根據一般貸款擔保合同,擔保人應對借款人對擔保人的擔保金額承擔責任。 擔保人承受信用風險,因為合夥人可能無法履行貸款義務。 因此,在擔任任何擔保人之前,進行徹底的財務分析和財務風險評估至關重要。

我們專門研究貸款借款人的信用分析報告,並且我們可以:

●為減輕信用風險的解決方案提供建議

●根據公司會計準則對公司貸款擔保的預期損失進行估值

●為您已購買結構化的信貸連結產品,提供信貸風險評估

外匯風險是指由於貨幣匯率波動而導致的投資價值變化的風險。

貨幣匯率的波動會給在全球運營的公司造成重大損失; 有時這可能超出您的預期。 對於一些公司來說,通過實施外匯風險控制政策來減輕貨幣波動風險是一種普遍的做法。 但是,大多數公司沒有應對外匯風險的計劃,並且經常面臨較大的波動風險。

●評估您的外匯風險敞口並製定風險控制政策

●為您現有的外匯合約提供按市值計價服務,以評估您當前的外匯風險

●根據IAS協助介紹和披露您現有的外匯合約

利率風險是指由於利率的絕對水平變化,兩種利率之間的利差,收益率曲線的形狀或任何其他利率關係而導致的投資價值變化的風險。 這些變化通常會對證券產生不利影響,可以通過分散投資(投資期限不同的固定收益證券)或對沖(例如通過利率互換)來減少。

許多企業可能會選擇浮動利率貸款。 這些浮動利率利息借款的變化對主體的業績產生重大影響。 利率波動性加劇,促使公司對風險規避的關注度提高。 通常使用衍生工具(套期項目)來減輕由於借款或日常經營交易(套期項目)引起的利率風險。 根據國際會計準則第39號(IAS 39),套期會計可以避免損益表中套期項目的大部分波動。

為了滿足IAS 39中的套期會計要求,公司必須識別,記錄和測試合格交易的有效性。 套期會計的應用涉及對被套期項目與被套期項目之間的套期關係的複雜評估和評估。 漢華可以:

●提供前瞻性和追溯有效性測試,並提供套期會計的成本和收益諮詢

●對被套期項目與套期項目之間的關係進行初步評估

流動性風險是由於缺乏足夠的可交易性而無法迅速購買或出售以防止或最大程度減少損失的投資引起的風險。

如今,全球經濟轉型的步伐比以往任何時候都要快。 公司可能會根據情況的不時變化,修改其投資策略(未來的項目擴展,延遲和放棄)。 實物預算分析是管理程序,可幫助您在寶貴的,但不確定的增長機會中識別,證明和組織公司戰略。 通過實物期權分析,公司將在未來的現金流量分析和各種投資場景下的流動性風險評估方面具有分析靈活性。

在瞬息萬變的全球商業世界中,敏捷性,靈活性和響應能力通常是公司生存的關鍵。 我們可以:

●使用實物期權模型為您的項目提供準確,最新和現實的預測,以探索內在的風險

●確定可能性和威脅,以幫助您做出良好的管理決策。

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